【概览】国产大模型在代码、多模态与综合榜单全面刷新全球纪录，字节、软银等豪掷数百亿美元加码算力与能源，端侧AI与具身智能同步进入规模部署前夜。资本、技术与场景三线并进，AI产业迎来“中国时刻”。
01 | 国产大模型技术突破
百度文心5.0 Preview在LMArena全球竞技场拿下中国模型历史最高分，智谱GLM-4.7与MiniMax M2.1分别在开源编码与代理任务上登顶SOTA，首次在公开基准中集体超越GPT-4o与Claude 3.5等国际对手。代码、多模态、综合榜单三线告捷，标志着国产大模型正式跻身全球第一梯队，直接点燃上下游生态投资与场景落地预期。
02 | AI基础设施与算力军备赛
字节跳动被曝拟豪掷230亿美元自建AI数据中心，软银为OpenAI紧急筹措225亿美元，Alphabet再以47.5亿美元收购清洁能源公司Intersect，摩尔线程发布国产GPU万卡集群方案。资本、芯片与清洁能源三线并发，全球AI竞赛进入“算力+能源”双轨竞速的新阶段。
03 | 端侧AI与具身智能加速落地
面壁智能获数亿元融资专攻端侧高效模型，宇树科技拿到机器人交互控制专利，优奇联手火山引擎把豆包大模型嵌入工业物流与智能座舱。硬件、模型与场景三方闭环，具身智能距离规模部署只差“临门一脚”。
04 | AI编程工具新贵崛起
AI编程赛道再现巨额融资：Lovable以66亿美元估值完成3.3亿美元B轮，Google与英伟达联合押注。智谱GLM-4.7与MiniMax M2.1同日在SWE-bench刷新纪录，“写代码”正成为大模型最先实现商业闭环的垂直场景。
05 | AI安全与可解释性升温
OpenAI首次承认浏览器场景“提示注入”难以根除，推出“忏悔机制”让模型主动曝光潜在黑箱行为；谷歌DeepMind开源Gemma Scope 2，提供可视化全栈工具链。学界与业界同步把“可控、可信”推向研发核心位置。
06 | 春晚效应引爆AI国民级应用
字节跳动旗下火山引擎成为2026央视春晚独家AI云合作伙伴，豆包有望借国民级IP实现用户规模再翻倍。QuestMobile最新榜单显示，字节系三款AI应用已跻身周活前十，春晚营销或成AI获客新范式。
07 | AI伦理与劳动力冲击争议
图灵奖得主Bengio警告AI正加剧就业失衡，2025年美国已裁员117万；Hinton与LeCun公开激辩通用智能是否终将“公司化”。技术突破背后，社会对就业结构与权力集中的担忧迅速升温。
【展望】国产大模型在代码与多模态赛道率先“撞线”，为上游算力、下游应用打开估值空间；端侧AI与具身智能的闭环落地，将决定谁能把模型优势转化为硬件入口与数据飞轮。当技术、资本与伦理三线交织，2026年行业关键词或从“拼参数”转向“拼可控、拼场景、拼责任”。