【概览】两周内OpenAI、谷歌、英伟达、火山引擎等连发基座模型，将实时语音、多模态与价格一次性打到底；与此同时，隐私泄露、极端滥用与监管罚单集中爆发，技术跃迁与治理缺口同步放大。国产算力、硬件新物种与垂直应用融资亦全线提速，AI进入“性能-伦理-商业化”三线并行的高压周期。
01 | 巨头模型密集上新
OpenAI GPT-5.1-Codex-Max、谷歌 Gemini 3 Pro/Deep Think、微软开源 VibeVoice-Realtime-0.5B、火山引擎豆包语音识别2.0 等在两周内集中落地，均以“毫秒级延迟、多模态统一、单价腰斩”为卖点，直接把下游应用的成本基准拉低30-50%，实时交互体验逼近人类对话阈值，标志基座模型竞争进入“低价+实时”新阶段。
02 | AI安全与伦理风暴
WhatsApp封杀第三方Bot遭欧盟反垄断调查，Meta面临164亿美元罚单；OpenAI在版权诉讼中被迫公开用户聊天记录；佛州教师利用AI制作儿童色情材料被判135年重刑；“忏悔训练”机制与ICLR审稿泄露事件接连上演。技术能力跃升的同时，隐私、学术诚信与极端滥用案例集中爆发，监管与公众信任压力骤升。
03 | 国产算力与模型突围
摩尔线程市值破3000亿登陆“国产GPU第一股”，同日发布万卡推理引擎与开元大模型；DeepSeek V3.2开源后Agentic性能暴涨40%；小米、阿里、火山引擎开出千万年薪抢人，阿里云析言XiYan-SQL登顶全球SQL诊断榜。国产芯片-框架-模型全栈提速，试图打破海外生态锁定。
04 | AI硬件新物种扎堆
理想1699元AI眼镜、戴森5499元真AI清洁机器人、可灵数字人2.0、KlingAI Avatar 2.0“5分钟唱跳”等硬件/数字人产品密集上市，结合端侧模型与空间计算，把大模型能力装进眼镜、家电与虚拟偶像，开启“模型即硬件”平价消费时代。
05 | 垂直AI应用融资热
法律AI Harvey获1.6亿美元融资估值80亿美元；Micro1以“人训AI”数据方案一年ARR破1亿美元；Nexus新募7亿美元专注AI+印度消费；优理奇机器人3亿元天使轮落地。资本持续押注高壁垒垂直场景与数据闭环，AI商业化进入“细分赛道快速规模化”阶段。
06 | 全球AI治理与差距预警
联合国开发计划署警告AI可能加剧国别发展不平等；欧盟对Meta潜在开出164亿美元反垄断罚单；佛州极端滥用案重刑判决显示滥用成本飙升。技术红利加速释放的同时，数据、算力与制度鸿沟正在重塑AI时代的新秩序。
【展望】当基座模型把“实时+多模态+低价”做成标配，AI创业将迅速滑向应用层与硬件层的红海；与此同时，重刑罚单与联合国警告提醒行业，治理速度已落后于技术速度。下一阶段，谁能同步完成“性能碾压”与“合规溢价”，谁就能在即将到来的全球AI大分化中占据制高点。