【概览】72小时内，OpenAI、谷歌、腾讯、Meta连发旗舰多模态模型，上下文、视频、3D理解同步刷新SOTA；英伟达Blackwell售罄、OpenAI算力支出剑指千亿美元，基础设施进入超级周期。具身智能、国产爆款应用与垂直科研突破多点开花，AI治理议题同步升温，行业在技术与伦理双重加速度中奔向2026。
01 | 多模态大模型军备竞赛
OpenAI GPT-5.1/Codex-Max、谷歌 Gemini 3 全系、腾讯 HunyuanVideo 1.5、Meta SAM-3D 在三天内密集亮相，上下文窗口、视频生成与三维理解指标齐刷纪录，巨头迭代周期缩短至“周”，宣告生成式 AI 进入长序列多模态新战场，云算力与开发者生态归属将在此役重新排位。
02 | AI基础设施与算力狂飙
英伟达Q3营收570亿美元，Blackwell架构GPU全面断货；OpenAI预计2028年算力支出高达1100亿美元，牵手富士康在美共研数据中心硬件。爆款模型推升云端GPU缺口，芯片-服务器-IDC全链条进入超级周期，“算力主权”成为国家与云巨头的核心战略筹码。
03 | 具身智能与机器人落地潮
π*0.6、SAM 3D、DreamGym、RoboChallenge 等模型/平台集中发布，斯坦福“帽子小哥”14万元家务机器人开售，智元远征A2完成百公里跨省行走创吉尼斯纪录。VLA大模型+低成本硬件让机器人走出实验室，家庭、零售、物流场景启动首批规模试验，2026或成具身智能商业化元年。
04 | 国产AI应用爆款与资本化
蚂蚁「灵光」上线3天紧急扩容8轮，冲进App Store免费榜Top6；月之暗面拟以40亿美元估值明年上市；豆包输入法、元宝一句话生视频快速迭代。C端超级应用首次在中国密集出现，本土模型、算力、支付形成闭环，AI竞争主线从“卷模型”转向“卷用户”。
05 | AI垂直场景与科研突破
OmniReg-GPT一次性解析百万碱基基因组调控，Evo实现语义驱动的de novo基因设计，MOON模型把电商CTR提升20%。大模型深入生物、医药、材料、广告等细域，开始产出可量化的商业与科研价值，验证“AI+”已切入产业核心环节。
06 | AI安全、治理与伦理事件
前OpenAI董事萨默斯因爱泼斯坦丑闻辞职，维基百科发布AI写作识别指南，Gemini Nano在印度上线本地防诈功能。技术狂奔同时，监管、伦理与公众信任议题同步升温，治理框架正细化到内容溯源、金融安全与高管道德层面。
【展望】多模态长序列能力成为巨头必争高地，算力缺口与供应链安全将长期伴随；具身智能与国产超级应用同步冲刺商业化，垂直科研持续验证大模型价值。随着治理规则细化，技术与伦理的平衡将决定AI下一程的速度与边界。